Lo que crece tu dinero, y lo que se queda por el camino
Interés compuesto con capital inicial y aportaciones periódicas, y lo que de verdad te llevas después de comisiones, IRPF del ahorro e inflación.
Lo que pones
Lo que rinde
En un fondo o un ETF, la rentabilidad media que esperas, que nadie garantiza.
Cada cuánto se suman al capital y empiezan a generar intereses.
Gastos corrientes del fondo más la custodia. Un indexado ronda el 0,2 %; un fondo de banco, el 1,5 %.
Qué se come cada cosa
Del resultado de libro a lo que de verdad podrás gastar, paso a paso.
| Paso | Tendrías | Se queda por el camino |
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Si rinde más o menos
Un punto de rentabilidad arriba o abajo, sostenido durante años, cambia mucho el final. Capital neto en cada caso.
| Escenario | Interés | Capital neto | Diferencia |
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Año a año
| Año | Aportado | Rendimientos | Saldo |
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Los rendimientos van después de comisiones y, si tributas cada año, de impuestos. El IRPF de retirar el dinero solo se paga al final.
Intereses que generan intereses
Con interés simple, cada año cobras lo mismo: un porcentaje del dinero que pusiste. Con interés compuesto, los intereses se suman al capital y el año siguiente también rinden. Al principio la diferencia apenas se ve; con los años es lo que más pesa.
Con los valores que trae la calculadora (10.000 € de entrada, 200 € al mes, un 5 % anual durante 20 años) acabas con unos 107.710 € antes de impuestos. Tú habrás puesto 58.000 €; los otros 49.710 € los ha generado el propio dinero.
La fórmula
Sin aportaciones, el capital final es C × (1 + i)n, donde i es el interés de cada periodo de capitalización (el anual dividido entre los periodos del año) y n el número de periodos. Con una aportación A en cada periodo se suma A × ((1 + i)n − 1) ÷ i. La calculadora no usa la fórmula sino que simula mes a mes, para poder mezclar aportaciones mensuales con capitalización anual, cobrar la comisión y aplicar el IRPF donde toca.
TIN, TAE y capitalización
El TIN es el interés nominal que anuncia el banco. La TAE es lo que rinde de verdad en un año teniendo en cuenta cada cuánto se capitalizan los intereses. Al 4 % durante 10 años, 10.000 € se convierten en 14.802 € con capitalización anual y en 14.908 € con capitalización mensual, porque ese 4 % de TIN mensual equivale a una TAE del 4,07 %. Para comparar productos, mira siempre la TAE.
Las comisiones, el enemigo silencioso
Una comisión del 1,5 % parece poca cosa, pero se cobra cada año sobre todo el saldo, también sobre lo que ya ha rendido. Con 300 € al mes durante 30 años al 6 %, un fondo indexado con un 0,2 % de gastos acaba con unos 281.825 €; uno con el 1,5 %, con 222.970 €. Son 58.856 € de diferencia, más de la mitad de los 108.000 € que habrás puesto. Y no todo es comisión cobrada: una parte es lo que ese dinero habría rendido si se hubiera quedado dentro.
Empezar antes pesa más que poner más
Aportando 200 € al mes al 6 %, en 20 años llegas a unos 90.713 € después de poner 48.000 €. Si empiezas diez años antes y aguantas 30, pones 72.000 € y llegas a 194.957 €: con solo un 50 % más de aportación tienes más del doble. Los últimos años son los que más crecen, y solo llegan si has empezado pronto.
Cuándo pasa Hacienda
Las ganancias tributan en la base del ahorro del IRPF, por tramos: 19 % hasta 6.000 €, 21 % hasta 50.000 €, 23 % hasta 200.000 €, 27 % hasta 300.000 € y 30 % por encima. Lo que cambia según el producto es el momento. Los intereses de un depósito o una cuenta remunerada tributan cada año, así que lo que se lleva Hacienda deja de capitalizar. En un fondo de inversión no pagas hasta que vendes, y además puedes traspasar de un fondo a otro sin tributar. Los ETF y las acciones también tributan al vender, pero sin traspasos. Con 50.000 € al 5 % durante 20 años, tributar al final deja 114.772 € netos y tributar cada año, 110.614 €.
La inflación
Un euro de dentro de 20 años no compra lo mismo que uno de hoy. Con una inflación del 2 % anual, los 97.391 € netos del ejemplo de arriba equivalen a unos 65.541 € de hoy. Por eso la fila «En euros de hoy» es la que dice qué podrás hacer de verdad con ese dinero, y la rentabilidad que importa es la que queda después de restar la inflación.
La regla del 72
Para saber de cabeza cuánto tarda en doblarse un capital, divide 72 entre el interés anual. Al 6 %, unos 12 años (la cifra exacta es 11,9). Al 3 %, unos 24. Funciona bien entre el 2 % y el 10 %.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el interés compuesto?
Capital final = capital inicial × (1 + i)n, donde i es el interés de cada periodo y n el número de periodos. 10.000 € al 5 % anual durante 10 años son 10.000 × 1,0510 = 16.289 €. Si además aportas dinero cada periodo, a cada aportación se le aplica lo mismo por los periodos que le quedan.
¿Cuánto tendré si ahorro 200 € al mes durante 20 años?
Depende del interés. Sin capital inicial y con capitalización anual, al 3 % tendrías unos 65.400 €, al 5 % unos 81.200 € y al 7 % unos 101.500 €, antes de comisiones e impuestos. En los tres casos habrás aportado 48.000 €.
¿Qué diferencia hay entre TIN y TAE?
El TIN es el interés nominal anual. La TAE incluye el efecto de capitalizar los intereses varias veces al año y, en los préstamos, también las comisiones. Un 4 % de TIN con capitalización mensual es una TAE del 4,07 %.
¿Cuánto IRPF se paga por los intereses y las ganancias?
Tributan en la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 €, 21 % de 6.000 a 50.000 €, 23 % de 50.000 a 200.000 €, 27 % de 200.000 a 300.000 € y 30 % por encima. Los intereses de depósitos tributan cada año; las ganancias de fondos, ETF y acciones, al vender.
¿Qué es la regla del 72?
Una forma rápida de saber cuántos años tarda en doblarse un capital: 72 dividido entre el interés anual. Al 6 % se dobla en unos 12 años, al 4 % en unos 18.